Основные инструменты инвестиционной банковской деятельности

Инвестиционная банковская деятельность – это отдельный особенный сектор банковского бизнеса, который состоит в выпуске, приобретении и продаже акций или облигаций различных компаний, а также госпредприятий. Инвестиционная деятельность банка состоит еще и в предоставлении брокерских операций, в осуществлении финансового инжиниринга, сутью которого является выработка современных финансовых инструментов и схем операций, а также осуществление слияний фирм и их поглощений.

Традиционной деятельностью инвестиционных банков является выпуск ценных бумаг в виде акций и облигаций для всевозможных фирм и государственных организаций. Инвестиционный банк выкупает у эмитента полный выпуск ценных бумаг с целью дальнейшей их перепродажи по другой, более высокой стоимости, на этом банк и делает деньги.

Фирмы и государственные организации продают облигации, чтобы занять средства у своих вкладчиков. Средства, полученные в следствии таких операций, используются для осуществления финансирования крупных проектов, возведения производственных объектов, дорог, приобретения других компаний. Кроме того государственные учреждения могут просто нуждаться в налоговых поступлениях относительно запланированных доходов. Облигация позволяет взять на себя обязательство выплатить некоторую сумму денег в определенное время в будущем. Например, предприятие продает облигацию в 50 долларов, при этом берет на себя обязательство через год вернуть по ним 55 долларов. То есть оно берет взаймы 50 долларов на срок в один год под пять процентов годовых.

Другой способ привлечь средства - это продажа акций, это своеобразное обязательство предприятия осуществлять выплату покупателю акций некоторую часть прибыли предприятия. Например, компания размещает среди инвесторов акции предприятия на миллион. Собственник каждой акции получает право раз в год получать одну миллионную долю прибыли компании до тех пор пока владеет акций. Если компания в течение года получает прибыль в 200 000 долларов, то доля инвесторов составит по 20 центов в расчете на каждую приобретенную ими акцию.

Если фирма стремиться организовать привлечение капитала, свободно на продажу акции на фондовой бирже, то она, обычно, пользуется услугами инвестиционного банка. Хотя закон не обязывает компании пользоваться услугами банков, размещая эмиссии, компании предпочитают посреднические услуги банков при размещении акций. Во-первых, услуги банка дешевле частных профессионалов, способных публично продавать ценные бумаги. К тому же инвестиционный банк может сразу заплатить за всю эмиссию до конца продажи всех акций.

По условиям контракта компания может гарантировать, что деньги от эмиссии будут поступать вне зависимости от того, сможет ли инвестиционный банк реализовать весь выпуск акций инвесторам. В пользу взаимодействия с банком говорит и то, что инвестиционный банк имеет возможность более широко распространить ценные бумаги, результатом чего становится привлечение компанией капитала в будущем. Инвестиционный банк имеет определенную репутацию и может использовать ее, чтобы убедить инвесторов в необходимости покупки акций. Сделать оценку ситуации и перспектив фирмы, являющейся эмитентом, инвестиционный банк может проще, чем инвесторы. И главный и последний аргумент в пользу сотрудничества с банком – то, что в самые сложные финансовые моменты банк может значительно помочь и в организации выпуска новых акций и в плане консультаций своим корпоративным клиентам по финансовым проблемам и по возникающим вопросам по поводу возможных рисков.

Впервые инвестиционные банки возникли в США, сейчас инвестиционная банковская деятельность распространилась по всему миру, но, как и прежде, штаб-квартиры самых известных инвестиционных банков находятся в Нью-Йорке. Насчитывается пять самых известных фирм – «Морган Стэнли», «Меррилл Линч», «Чейз Манхаттан», «Голдман Сакс», «Дж.П.Морган» которые принадлежат американским банкам. К пятнадцати крупнейшим фирмам относятся и несколько крупных банков Европы, самые известные из них - «Креди Сюисс-Ферст Бостон» Швейцария, «Дойче Морган Гренфелл» Германия и «Нэт Уэст маркетс» Британия.

Отдельные Некоторые инвестиционные банки являются оптовыми, потому что занимаются продажей выкупленных у эмитентов акций компаниям, занимающимся розничной торговлей фондовыми ценностями, откуда эти ценности уже поступают к конечным инвесторам. Другие инвестиционные банки ведут одновременно оптовую и розничную торговлю ценными бумагами, но и здесь некоторые специализируются на одном виде торговли. Розничные продавцы могут обслуживать конкретные регионы. Могут продавать только один вид ценных бумаг, то есть имеют узкую специализацию (например, пример: размещать акций медицинских компаний в определенном регионе - на Среднем Западе Америки).

В мире

Увидеть Париж и остаться. "На прошлой неделе, например, с целью инвестиции у нас купила маленькую квартирку в пригороде Парижа женщина - бухгалтер на пенсии из украинской провинции. Квартира обошлась ей в 95 000 евро", - говорит И. далее →

Равшан и Джамшуд в украинской глубинке. Авторская колонка «Фразы». Гостям из солнечной страны, не знакомым с украинским законодательством, понадобился бухгалтер-совместитель, в роли которого, волей случая, выступила моя жена. Товар, как я говорю, элитный и специфический, каждая продажа – уже событие, сотрудников на фирме – два с половиной человека. далее →

Смотрите также

• Доходы коммерческого банка и воздействующие на нее моменты
• Прибыль коммерческого банка и воздействующие на нее факторы
• Урок бережливости, или как достичь процветания
• Умение контролировать финансы – путь к достатку
• Как уберечь свою собственность – плюсы страхования